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금융 센터 2015년 1월 24일 Foltice, B. 랑거, T. (2015) 개인 투자자에 대한 수익 모멘텀 거래 전략 - 개인 투자자 브라이언 Foltice 토마스 랭 뮌스터 대학에 대한 수익성 모멘텀 트레이딩 전략. 금융 시장 및 포트폴리오 관리, 29 (2), 85-113. 개요 : 거의 3 년 동안 과학적인 연구는 모멘텀 투자 전략을 탐구하고 다양한 금융 시장의 안정적인 초과 수익을 관찰했다. 그러나, 높은 거래 비용을 일반적으로 연구 분석 거래 전략으로 인해 공매도 제약으로 개인 투자자에 액세스 할 수 없습니다 없으며 수익성이다. 이러한 제약 통합, 우리는 개별 주식의 소수에 대한 위쪽 모멘텀에서 초과 수익을 악용하는 단순화 된 모멘텀 거래 전략을 탐구한다. 1991년 7월 가입일 December 2010에 뉴욕 증권 거래소에서 미국 자료에 구축, 우리는 단순화 된 모멘텀 전략이 현실적인 거래 비용과 위험을 감안 후 벤치 마크를 능가 여부를 분석 할 수 있습니다. 우리는 전략은 참으로 적어도 5000의 초기 투자 금액으로 개인 투자자에 대해 작업 할 수 찾을 수 있습니다. 이 실제 거래 전략을 개선하기 위해 더 시도에서 우리는 승자 주식 적은 수의 빈번한 거래로 구성된 중첩 모멘텀 거래 전략을 분석한다. 우리는 처음에 거래 빈도의 증가는 과도한 거래 비용이 장면을 지배하기 시작 후 최적의 지점까지 이러한 포트폴리오의 위험 조정 수익률을 증가 시킨다는 것을 찾을 수 있습니다. 교정 연구에서, 우리는 포트폴리오의 초기 투자 금액에 따라 최적의 모멘텀 거래 빈도가 양방향 연간 월별 범위 것을 찾을 수 있습니다. PDF 파일의 페이지 수 : 32 키워드 : 모멘텀 투자, 개인 금융, 포트폴리오 관리 JEL 분류 : 2011 년 4 월 (8), 2014 년 마지막 수정 : G11, G12는 G14 날짜 게시 2015년 4월 30일가 인용 Foltice, 브라이언과 랭거, 토마스 제안, 개인 투자자에 대한 수익 모멘텀 트레이딩 전략 (2015년 1월 24일). Foltice, B. 랑거, T. (2015) 개인 투자자에 대한 수익 모멘텀 거래 전략. 금융 시장 및 포트폴리오 관리, 29 (2), 85-113. SSRN 가능한 : ssrn / 추상 2420743 또는 dx. doi /10.2139/ssrn.2420743 연락처 정보 모멘텀 데이 트레이딩 전략 초보자를위한 전사 거래 방법 기세 일 무역 전략으로 초보자를위한 우리의 데이 트레이딩 전략 모멘텀 데이 트레이딩 전략 모멘텀 데이 트레이딩 전략을 무역에 초보자를위한 난 단지 강한 상향 또는 하향 추세에 주식 거래를 찾습니다. 하지만 s는 잠시 뒤로 물러나 우리는 기세 일 무역 전략에서 필요한 것을 스스로에게 물어 보자. 우선, 우리는 이동하는 주식을해야합니다. 옆으로 주위를 자르고있다 주식은 무용하다. 그래서 상인을위한 첫 번째 단계는 이동 주식을 찾는 것이다. 나는이를 찾기 위해 재고 스캐너를 사용합니다. 난 단지 극단에서 주식을 거래. 이것은 내가 주식의 이벤트 년 형에 한 번을 가지고 찾아 의미한다. 이 이벤트와 관련된 가격 행동은 거의 항상 깨끗한입니다. 그래서 우리의 두 번째 단계는 촉매가가 30 ~ 40 내 일 이동하려면이 주식을 운전할 것입니다 무엇인지 찾아 파고의 조금을하고있다. 또한 모든 주식은 30 ~ 40 이동 퍼팅 할 수 있음을 기억하십시오. 이것은 우리가 시가 총액과 플로트에 의해 이동하는 주식을 필터링하는 것을 의미합니다. 작은 시가 총액 및 플로트와 주식은 빠른 거래됩니다. 이 주식의 감소 공급하고, 수요의 시간 동안, 이 주식이 나는 보통 사람이 뉴스에 대한 링크를 올렸습니다 있는지 StockTwits을 확인 촉매를 찾으려면 포물선 갈 수 있기 때문이다. 나는 최근에 큰 수익 비트, 그냥 뉴스를 발표했다 바이오 제약 주식, 아니면 그냥 훨씬 더 큰 회사와 협력 또는 계약을 발표했다 작은 캡 주식을보고 주식 거래를 좋아합니다. 기세 데이 트레이딩 전략 계획 나는 단지 내가 오전 11시 반 후 항목을 찾고 시작할 수 있습니다. 그러나 하루 중 어느 시간에 우리는 갑자기 주식에 볼륨의 엄청난 금액을 가져올 뉴스 스파이크를 얻을 수 있습니다. 이전에 하루에 더 관심이 있었다이 주식은 이제 첫 번째 풀 뒷면에 거래 할 수있는 좋은 후보입니다. 첫 번째 풀 다시는 일반적으로 황소 플래그의 형태를 취할 것입니다. 오전 11시 반 후에 나는 단지 5 분 차트를 거래하는 것을 선호합니다. 1 분 차트는 정오와 오후 거래 시간이 너무 고르지된다. 내가 업 동향 모멘텀 데이 트레이딩 전략 패턴에서 찾아 거래 패턴 : 상승 또는 웨지 모멘텀 데이 트레이딩 전략 패턴 오름차순 : 상승 직사각형 모멘텀 데이 트레이딩 전략 패턴 : 나는 아래 동향 모멘텀 데이 트레이딩 전략에서 찾아 불 플래그 무역 패턴 : 떨어지는 또는 내림차순 웨지 모멘텀 데이 트레이딩 전략. 떨어지는 사각형 모멘텀 데이 트레이딩 전략 : 난 보통 다시 바로 첫 번째 풀 아래에 꽉 정지를 설정 모멘텀 주식을 구입하면 내 정지를 설정하는 베어 플래그. 정지 거리 20 센트보다 더 있으면, 나는 20 센트 마이너스 밖으로 중지하고 다시 두 번째 시도에 대한 올 결정할 수있다. 1 이익 손실 비율 : 난 항상 2로 거래를 원하기 때문에 내가 20 %의 정지를 사용하는 이유입니다. (1) (33)이 손익분기이 (당신은 평균 200을하고 이것은 정말 나쁜 평균 100 손실) 항목 체크리스트이다 : 나는 20 센트 위험을 감수하는 경우 즉, 그것은 2500 주 (2500 X 0.20 500) 리스크 관리 통계이 걸릴 것이다 당신은 촉매와 관련된 평균 볼륨 이상이 1 이익 손실 비율 3 : 1 모멘텀 / 브레이크 아웃 또는 고장 데이 트레이딩 패턴 2. 당신은 2를 지원하는 꽉 정류장이 있습니다. 높은 상대 볼륨은 매우 중요하다. 무거운 볼륨은 더 많은 사람들이 4. 낮은 플로트가 바람직 시청하는 것을 의미한다. 나는 아래의 2 천만 공유 수레를 찾습니다. 당신은 1. 1 분 또는 5 분의 촛불 무역의 방향에 대해 폐쇄 무역 아이디어 출구 표시가 나를 전에 내 이익에 잠금 시작 2. 확장 바 힘을 (되는 패턴에 형성되는 차트 따라 다름)와 뛰어난 플로트를 찾을 수 있습니다 피할 수없는 반전이 시작됩니다. 연장 바는 내 정지 거리보다 더 위로 스파이크 촛불입니다. 스톡 스캐너는 내 기세 데이 트레이딩 전략에 대한이 주식은 내가 무역 아이디어로 개발 한 스캐너를 사용하여 쉽게 찾을 수 있습니다. 내 즉시 스캐너를 위로 밀어 닥치는 시장에서 가장 높은 상대 볼륨이 곳 저를 보여줍니다. 단순히 하루 중 특정 시간에 강한 주식을 식별 스캐너 경고를 검토. 패턴 기반의 상인, 나는 계속 추진력을 지원 패턴을 찾습니다. 스캐너 혼자 차트 패턴을 찾을 수 없습니다. 이 상인은 각 무역을 정당화하기 위해 자신의 기술을 사용해야합니다 곳입니다. 최대 간극 나는 우리의 데이 트레이딩 t에서 우리의 일 무역 과정에서 모든 내 모멘텀 데이 트레이딩 전략을 가르쳐 학습을 계속하고 싶은 이미 갭 및 이동 전략 무역에 대한 내 레이더에 대한 놀이로 문에서 볼륨 급증하고 올 것이다 모멘텀 전시회. 이 주식은 소식이있을 수 있습니다 또는 기술 브레이크 아웃을 경험 할 수있다 또는 다른 강한 주식 또는 분야에 공감 재생합니다. 무역 모멘텀 거래 모멘텀은 일 무역이 모든 것입니다. 시장에서 모멘텀이 항상있다, 우리는 단지 이동 주식을 찾을 수있다. 주식 스캐너는 강한 주식에 저를 경고합니다. 나는 그 다음 차트를 검토하고 첫 번째 풀 뒷면에 항목을 얻을하려고합니다. 대부분의 상인은이 같은 장소에서 살 것이다. 전문 상인 대신 주가 하락을 얻을 수 있도록. 이 적절한 리스크 관리 할 수 기다릴 것이다, 그래서 그것은 주식을 쫓아 위험이야. (2)의 이익 / 손실 비율을 가짐으로써 : 1, 나는 단지 50 성공률 성공적으로 거래 할 수 있습니다. 나는 단지 내가 입력 다른 모든 무역을 이길 필요가 있기 때문에 이것은 나에게 신뢰의 큰 거래를 제공합니다. 이 전략의 성공에 가장 중요한 열쇠는 엄격하게 그것을 따르고있다. 문헌 고찰 재고 알고리즘 트레이딩의 진화 규칙 탐사의 첫 번째 체계적 문헌 고찰 : 항상 재고 알고리즘 트레이딩의 규칙 발견을위한 진화 연산의 높은 상대 볼륨 모멘텀 데이 트레이딩 전략 예제 응용 프로그램을 찾습니다. 명확한는 분류 프레임 워크를 기반으로이 분야에서 연구의 보여줍니다. 평가 방식의 세부 사항을 기반으로 기존의 연구에서 격차 및 제한의 정확한 분석. 모델의 이익에 영향을 미치는 가장 중요한 요인은 상세하게 제시된다. 검토를 기반으로 향후 개선을위한 표적으로 한 제안이 제안된다. 재고 알고리즘 트레이딩 (AT)의 발견을 지배하는 진화 연산 (EC) 기술의 다양한 응용 프로그램에도 불구하고 추상, 이 주제에 대한 포괄적 인 문헌 검토를 사용할 수 없습니다. 따라서, 본 논문에서는 AT 재고 규칙 발견을위한 EC 기술의 최첨단 응용 프로그램의 첫 번째 체계적인 문헌 고찰을 제공하는 것을 목표로하고있다. 2013 (포함) 이전에 발행 된 650 기사 가운데 24 저널 51 관련 기사를 확인 하였다. 이 논문을 검토하고 세 가지 분석 방법의 종류 (기본적 분석, 기술적 분석, 혼합 분석) 및 세 EC 기술 범주 (진화 알고리즘, 떼 지능, 하이브리드 EC 기술)로 분류 하였다. 계 유전 알고리즘 (GA), 기술적 거래 규칙 검색에 유전 프로그래밍 기반 (GP) 기술의 응용위한 중요한 바이어스가 관찰된다. 다른 EC 기술과 기본적 분석은 충분한 연구가 부족하다. 또한, 우리는 선택한 논문의 평가 방식에 대한 정보를 요약하고 특히 구매 자신의 모델을 비교하려면 연구를 분석하고 전략 (B의 H)을 누르고 있습니다. 우리는 기존 기술들의 대부분이 하락 및 저조한 추세 효과적으로 수행 흥미로운 현상을 관찰하고, 분류 체계 연구의 분포를 고려하여, 이 현상은 인자 선택 및 문제의 경사에 기인 될 수 있음을 시사 거래 비용 선택. 우리는 또한 초과 수익률의 여백에 거래 비용 변화의 중요한 영향을 관찰합니다. 다른 영향 요인도 상세하게 제공됩니다. 시장 동향 예측 방법의 부재 및 거래 비용의 선택을 검토 한 연구 두 가지 제한된다. 또한, 거래 규칙 검색 기법 및 포트폴리오 선택의 조합은 중요한 연구 갭이다. 우리의 검토는 재고 AT의 규칙 탐사에 대한 EC 기술을 적용하는 연구의 초점과 차이를 보여 향후 연구를위한 로드맵을 제시한다. 그래픽 추상
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